Лидирующие позиции в портфеле заказов продолжают занимать суда на СПГ-топливе — на них пришлось 60 контрактов
В течение недели мировой бункерный рынок показал направленное снижение на фоне временной стабилизации ситуации на Ближнем Востоке. По итогам недели индекс 380 HSFO сократился на $29,84: с 725,22 USD/MT на прошлой неделе до 695,38 USD/MT, пробив отметку в $700. Индекс VLSFO снизился на $23,30 (852,31 USD/MT против 875,61 USD/MT на прошлой неделе). Индекс MGO LS, в свою очередь, сократился на $36,78 (с 1312,77 USD/MT на прошлой неделе до 1275,99 USD/MT). На момент написания анализа на рынке продолжалось умеренное снижение, говорится в обзоре MABUX, предоставленном ИАА «ПортНьюс».
MABUX Global Scrubber Spread (SS) — разница в цене между 380 HSFO и VLSFO — продолжил умеренно расти: плюс $6,54 (с $150,39 на прошлой неделе до $156,93), в итоге преодолев отметку в $150 и по-прежнему находясь значительно выше психологической отметки в $100 (SS Breakeven). Среднее недельное значение индекса также выросло на $11,66. В Роттердаме SS Spread, наоборот, сократился на $12 (с $97 на прошлой неделе до $85), оставаясь у отметки в $100, а среднее недельное значение SS Spread уменьшилось на $5,83. В Сингапуре разница в цене 380 HSFO/VLSFO увеличилась на $40 (с $125 на прошлой неделе до $165), превысив отметку в $150, а среднее недельное значение в порту, наоборот, уменьшилось на $7,17. SS Spread по-прежнему не имеет выраженного тренда, а индексы меняются разнонаправленно. Значения индексов выше отметки в $100 предполагают более высокую экономическую рентабельность использования скрубберов в комбинации с 380 HSFO в сравнении с конвенционным топливом VLSFO. Ожидается, что на следующей неделе в динамике SS Spread по-прежнему будут преобладать разнонаправленные колебания на фоне неопределенности перспектив урегулирования конфликта на Ближнем Востоке.
По итогам недели ECA Spread (ES) — разница в цене между ULSFO и MGO LS — в Стамбуле показал снижение на $25 (с $75 на прошлой неделе до $50), при этом моментно достигая отметки в $100, а среднее недельное значение выросло на $29,17. Расчет ECA Spread Венеции не производится в связи с отсутствием регулярных котировок. В динамике ECA Spread по-прежнему отсутствует устойчивая динамика, а значения индексов пока не могут преодолеть психологическую отметку в $100. Аналитики полагают, что в условиях высокой волатильности бункерного рынка ECA Spread может продолжить разнонаправленные колебания на следующей неделе.
Регазификационные мощности Европы увеличились на 32% в период с 2022 по 2025 год, достигнув примерно 270 млрд куб. м в год. Основным драйвером роста стало ускоренное введение в эксплуатацию плавучих терминалов хранения и регазификации (FSRU) в Германии, а также расширение инфраструктуры в Польше и Нидерландах. Только Германия за 24 месяца ввела 44,8 млрд куб. м импортных мощностей на терминалах в Вильгельмсхафене, Брунсбюттеле, Лубмине и Штаде. В Польше запуск FSRU-терминала в Гданьске и расширение терминала в Свиноуйсьце обеспечили совокупные мощности по импорту СПГ на уровне 14,4 млрд куб. м в год, что позволяет Варшаве располагать избыточными объемами для регионального экспорта. Терминал в Клайпеде (Литва) демонстрирует рост сегмента малотоннажной перевалки СПГ: в 2025 году через него было осуществлено 1834 загрузки автоцистерн. Согласно прогнозам, дальнейшее развитие инфраструктуры может увеличить регазификационные мощности Европы до 405 млрд куб. м к 2030 году. Однако при сохранении текущих тенденций спроса это может привести к существенному избытку мощностей. В этой связи владельцы терминалов все активнее стремятся заключать долгосрочные соглашения на отбор продукции (offtake agreements), чтобы снизить риски, связанные с недостаточной загрузкой активов.
Уровень запасов газа в европейских подземных хранилищах по состоянию на 8 июня продолжил умеренный рост, поднявшись до 42,79% от общей емкости (увеличение на 2,03 процентного пункта по сравнению с предыдущей неделей). Уровни заполненности по-прежнему находятся ниже отметки на начало года (61,46%) на 18,67%, а также ниже сезонной нормы в 50%. Европейский газовый бенчмарк TTF по итогам 24-й недели продолжил умеренный рост: плюс 1,137 евро/МВт·ч (48,744 евро/МВт·ч против 47,607 евро/МВт·ч на прошлой неделе).
Цена на СПГ в качестве бункерного топлива в порту Синеш (Португалия) по итогам недели существенно выросла, прибавив $90 (1189 USD/MT против 1099 USD/MT на прошлой неделе). При этом разница в цене между СПГ и конвенционным топливом впервые с 25 марта 2026 года изменилась в пользу конвенционного топлива и составила 5 USD (против 32 USD в пользу СПГ неделей ранее): MGO LS 8 июня котировалось в порту Синеш на уровне 1184 USD/MT.
По итогам 24-й недели MABUX Market Differential Index (MDI) (соотношение рыночных бункерных цен (MBP) и цифрового бункерного эталона MABUX (DBP)) показал следующие тренды в крупнейших хабах мира — Роттердаме, Сингапуре, Фуджейре и Хьюстоне:
В сегменте 380 HSFO Хьюстон переместился в зону недооценки и присоединился к Роттердаму и Сингапуру. Средние недельные уровни дисконтов выросли на шесть пунктов в Роттердаме и на 27 пунктов в Хьюстоне, но снизились на семь пунктов в Сингапуре. Фуджейра остается единственным переоцененным портом с уровнем переоценки, увеличившимся по итогам недели на один пункт.
В сегменте VLSFO Роттердам, Сингапур и Хьюстон находятся в зоне недооценки. Средние уровни MDI выросли на 11 пунктов в Роттердаме и на 29 пунктов в Хьюстоне, но сократились на один пункт в Сингапуре. Фуджейра остается единственным переоцененным портом в этом сегменте топлива, а уровень переоценки резко вырос на 251 пункт и находится значительно выше отметки в $100.
В сегменте MGO LS Роттердам, Сингапур и Хьюстон оставались недооцененными. Уровни MDI показали рост на 16 пунктов в Роттердаме и снижение на 49 пунктов в Сингапуре и на два пункта в Хьюстоне. Фуджейра является единственным переоцененным портом в этом сегменте топлива, а уровни переоценки выросли еще на 12 пунктов. MDI Роттердама и Фуджейры находятся стабильно выше отметки в $100.
В балансе переоцененных и недооцененных портов в течение недели не произошло существенных изменений: один порт (Хьюстон) вернулся в зону недооценки в сегменте 380 HSFO. Основным трендом DBP по-прежнему остается разнонаправленная динамика с преобладанием тенденций недооценки топлива на фоне сохраняющейся высокой волатильности рынка.
Согласно данным DNV, в мае было размещено 36 новых заказов на суда, использующие альтернативные виды топлива, что лишь незначительно ниже показателя апреля, когда было зафиксировано 38 заказов. Основная часть заказов по-прежнему была сосредоточена в сегменте газовозов для перевозки СУГ и этана, на который пришлось почти три четверти всех заключенных контрактов за месяц (26 судов). Кроме того, судовладельцы заказали восемь судов на СПГ-топливе, включая шесть контейнеровозов и два автомобилевоза, а также два балкера, работающих на этаноле. За первые пять месяцев 2026 года общий объем заказов на суда с альтернативными видами топлива достиг 119 единиц. Лидирующие позиции в портфеле заказов продолжают занимать суда на СПГ-топливе — на них пришлось 60 контрактов, что составляет более половины всех заказов на суда с альтернативными видами топлива. Наибольшая активность в сегменте СПГ-судов наблюдалась среди контейнеровозов (42 судна), за которыми следуют автомобилевозы (12 судов). Второе место заняли суда на СУГ и этане с 50 заказами. В то же время внедрение других альтернативных топливных технологий остается ограниченным: было заказано четыре судна на метаноле и этаноле, четыре — на аммиаке и одно — на водороде. DNV также отметила, что по состоянию на конец мая доля судов на альтернативных видах топлива в общем объеме заказанного тоннажа была заметно ниже, чем за аналогичный период 2025 года. Несмотря на то, что контейнерный сектор сохраняет лидерство по внедрению альтернативных видов топлива, рыночная динамика постепенно меняется. Хотя активность по размещению заказов остается высокой, спрос все больше смещается в сторону контейнеровозов меньшего размера, тогда как заказы на очень крупные контейнерные суда — исторически наиболее склонный к внедрению альтернативных видов топлива сегмент — становятся менее частыми. Одновременно DNV зафиксировала растущий интерес к решениям на альтернативных видах топлива в танкерном и балкерном сегментах, что свидетельствует о более широкой диверсификации усилий по декарбонизации в различных категориях судов.
«Сохраняющаяся высокая волатильность бункерного рынка в сочетании с неопределенностью перспектив урегулирования конфликта на Ближнем Востоке препятствуют стабилизации мировых бункерных индексов. Мы полагаем, что на следующей неделе разнонаправленная динамика цен на бункерное топливо останется преобладающим трендом», — заключают аналитики MABUX.
Больше мировых новостей читайте в рубрике «ПортНьюс на английском».
Источник: portnews.ru